Analiza fundamentalna na giełdzie forex

Analiza fundamentalna na Forex – wskaźniki ekonomiczne

Analiza fundamentalna jest drugim podejściem do ocenienia rozwoju kursów i cen na rynkach finansowych. Podczas gdy analiza techniczna ściśle skupia uwagę na wykresy cenowe, analiza fundamentalna bada rynki na większą skalę.

---

Uwzględnia ogólnoświatowe dane gospodarcze, księgowe i statystyczne, jak również różne czynniki polityczne, historyczne i społeczno-demograficzne. Celem analizy fundamentalnej, korzystając z tych informacji, jest właściwa ocena, czy jest jakieś aktywa rynkowe przecenione lub niedocenione.

Co bada analiza fundamentalna?

Podczas analizy fundamentalnej biznesmen studiuje dostępne dane gospodarcze, różne wiadomości, wykazy, wyniki biznesowe. Na podstawie tych informacji potem przewiduje, czy dany rynek jest przeceniony lub niedoceniony i wykona konkretną decyzję handlową.

Biznesmeni śledzą na przykład następujące dane:

• ConsumerPrice Index (CPI)– wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych, wskaźnik inflacji na poziomie zwykłych ludzi w danym państwie. Mówi nam, jak wzrasta przeciętna cena kosza konsumpcyjnego produktów i usług, które konsumuje przeciętne gospodarstwo domowe.
• Gross DomesticProduct (GDP)– po polsku PKB, produkt krajowy brutto. W przybliżeniu mówi nam, jaka jest ogólna sytuacja gospodarcza całego państwa. PKB to całkowita wartość dóbr i usług  utworzona w danym okresie na danym terytorium.
• Stopy procentowe banków centralnych– ogłoszenie stop procentowych znaczącego banku centralnego zawsze zmieni sytuację na całym rynku. Na przykład, kiedy ogłasza stopę procentową Fed w USA, dojdzie do zmiany kursu USD i zmiany te dotyczą również akcji banków amerykańskich.
• NonfarmPayrolls– wskaźnik zatrudnienia w USA.

Ogłaszanie wiadomości

Dane gospodarcze, które analiza fundamentalna wykorzystuje, są publicznie ogłaszane zawsze w uprzednio ustalonym czasie różnymi instytucjami, na przykład bankami czy też urzędami statystycznymi.

Jeśli na przykład przebiega konferencja prasowa Europejskiego Banku Centralnego (EBC), dziesiątki tysięcy traderów niecierpliwie ogląda w telewizji przemówienie prezesa banku. Według tego, czy ogłosi stopę procentową powyżej lub poniżej oczekiwań, będą oni decydować się, czy na przykład kurs EUR/GBP będzie wzrastał lub spadał.

Laik może jednak przypuszczać, że wystarczy śledzić przemówienie i stawiać zawsze na właściwą stronę – jeśli dane będą dobre, stawiać na wzrost, jeśli złe, stawiać na spadek. Doświadczenie jednak pokazuje nam, że to podejście nie jest najlepszym rozwiązaniem. W rzeczywistości rynki zachowują się bardzo chaotycznie. Często rynek wykaże zupełnie odwrotną reakcję, niż można było się spodziewać. Przyczyną tego mogą na przykład być duże banki inwestycyjne, które posiadają lepsze informacje niż publiczność. Mogą oni łatwo zająć odwrotne stanowisko i zarabiać. Czasami też zdarza się, że rynek zrobi nam niespodziankę i zachowuje się dokładnie według oczekiwań.

Jak można widzieć, analiza fundamentalna to dyscyplina, która wymaga stosunkowo duże doświadczenia i dobrą ocenę.

Jak można podzielić analizę fundamentalną?

Wśród biznesmenów i inwestorów są rozróżniane trzy poziomy analizy fundamentalnej według tego, na jak dużą ilość informacji skupiamy uwagę.

1. Globalna analiza fundamentalna– analiza na najwyższym poziomie – państwa świata i  międzynarodowe społeczności (np. UE).
2. Oddziałowa analiza fundamentalna– badamy konkretne oddziały gospodarki (przemysł, IT, sektor finansowy).
3. Firmowa analiza fundamentalna– bezpośrednio badamy konkretne firmy (Foxconn, Google, GoldmanSachs).